Стратегия долгосрочного инвестирования в акции

Автор статьи: Семенов А.В.

Удачным решением заработка на фондовом рынке, является оперирование с ценными бумагами. Для того чтобы их инвестирование было выгодным, необходимо правильно выбрать акции для покупки, сформировать портфель инвестиций и подобрать соответствующую стратегию, которая бы позволила увеличить доходность и минимизировать потенциальные риски. В чем заключаются нюансы и особенности инвестирования в акции?

Участники фондового рынка

На фондовом рынке зарабатывают биржевые игроки, которые могут вести деятельность как трейдеры или как инвесторы. Первые участники зарабатывают на курсовой разнице финансовых инструментов. Им все равно, с каким из них работать, поскольку источником формирования прибыли является изменения котировок в направлении открытых сделок, периодичность активации которых зависит от наличия сигнала для входа в рынок, полученного при помощи одного из методов технического или фундаментального анализа, а также от применяемого стиля работы.

Инвесторы в большинстве случаев работают в долгосрочном режиме. Они тщательно выбирают активы для работы, которыми могут быть акции компаний. Участников не интересуют рыночные движения на младших временных промежутках. Они ориентируются на перспективность организации, в ценные бумаги которой инвестируются средства. Инвесторы определяют общую тенденцию, применимую к конкретному виду акции, покупают их и ожидают изменения ее стоимости. При этом они готовы ждать неограниченное время.

Сравнивая два направления деятельности, ориентированной на получение прибыли от оперирования с акциями, можно отметить преимущества долгосрочных инвестиционных проектов перед спекулятивными манипуляциями трейдеров. Надежнее проанализировать экономические и фундаментальные факторы с целью выявления выгодных для инвестирования акций, чем пытаться заработать на рыночных колебаниях, которые чаще всего непредсказуемы. Трейдинг может стать стабильным источником заработка только при наличии определенных навыков торговли, позволяющих точно прогнозировать рыночное настроение.

Распределение активов

Любая стратегия может быть неэффективна, если инвестором не проводится грамотное распределение активов, вне зависимости от их применяемого вида.

Такой подход позволяет минимизировать риски потерь от инвестиции за счет их уравновешивания в соответствии с параметрами ожидаемой прибыли. Внедрение распределительного принципа в инвестиционную деятельность позволит достичь большей эффективности от нее, чем правильный выбор активов и времени для совершения операции.

При долгосрочном инвестировании важно ориентироваться не на ценности финансового инструмента, а на проценты от их общего числа, которые были приобретены. Стоимость ценной бумаги меняется постоянно под воздействием локальных и глобальных фундаментальных факторов, а их процент владения остается постоянным. Если инвестор приобрел определенное количество акций, соответствующему конкретному числу процентов в их общем количестве, то, вне зависимости от их ценности, он будет их владельцем, пока не решится на продажу объекта инвестиции.

Такой же принцип распределения может быть применен и к личным денежным средствам инвестора. Намного эффективнее будет решать, не сколько денег вкладывать в тот или иной проект, а какой процент от собственных средств необходимо в него инвестировать. Общий портфель инвестиций формируется с учетом таких параметров инвестора, как:

• текущее финансовое положение;
• личное предпочтение;
• планы;
• цели.

Пример

Два человека имеют равные финансовые возможности и разные инвестиционные цели, на которые ими выделен неодинаковый интервал инвестирования. Один из них поставил целью инвестирования оплату обучения на протяжении первых двух лет и покупку недвижимости в следующем пятилетнем периоде. Ввиду сравнительно непродолжительного периода инвестирования, он может сформировать портфель рискованными, но высокодоходными ценными бумагами. Второй человек решил инвестировать средства с целью обеспечения себя достойной пенсией. Ввиду долгосрочности процесса, его портфель будет сформирован консервативными, но низкодоходными активами, которые зарекомендовали себя как надежные.

Вложив определенный процент денежных средств в приобретение конкретного актива, инвестор может точно ответить на вопрос, нужно ли ему его покупать или продавать в момент распределения прибыли. Он наглядно видит общую ситуацию и имеет возможность ее своевременно откорректировать, если это необходимо.

Балансировка

Метод балансировки предназначен для снижения рисков потери средств в периоды резких скачков стоимости активов, оперируя которыми можно компенсировать убыточные позиции прибыльными.

Любой обвал стоимости одних финансовых инструментов всегда сопровождается ростом цены на другие активы. Быстрая ориентация в таких ситуациях и своевременное перераспределение портфеля в ракурсе балансировки позволяет инвестору всегда находиться в прибыли от своей деятельности.

Процесс балансировки портфеля необходимо проводить постоянно. Инвестор должен мониторить компании, с ценными бумагами которых он имеет дело, а также фундаментальные факторы, влияющие на их стоимость. Он должен учитывать, что не все компании стабильны. Потеря актуальности их направления деятельности может стать причиной убыточности инвестиции. Постоянно диверсифицируя свой портфель, потери от одной инвестиции можно компенсировать прибылью от другой, а также своевременно продать акции убыточной компании и приобрести ценные бумаги перспективной на момент покупки организации.

Все стратегии инвестирования в акции сопряжены с рисками, однако формирование портфеля по принципу балансировки позволяет уменьшить вероятность убытков в неблагоприятные времена. Стоит отметить, что методы балансировки и распределения не гарантируют более высокую прибыльность и не устраняют полностью риски, однако позволяют их минимизировать.

Стоимостный метод

Стоимостная стратегия долгосрочного инвестирования в акции основана на базовом принципе совершения выгодной покупки недорогого, но перспективного актива.

В ней четко разделяются понятия цены и стоимости. Признаком недооцененного актива является несоответствие его стоимостной политики рыночным показателям. Задачей инвестора является отбор таких акций и их покупка перед проведением стоимостной переоценки, последствием которой является выравнивание фактических и рыночных ценовых параметров.

Удачным моментом совершения сделки являются периоды разного плана нестабильностей, в которые стоимость акций опускается ниже рыночной отметки. Стоит отметить, что, прежде чем совершать покупку, необходимо проанализировать ее объект по всем аналитическим факторам и по ряду фундаментальных показателей.

NCAV инвестирование

Метод основан на поиске акций для инвестирования по стоимости ниже отметки NCAV, которая определяется разностью текущих активов и актуальных обязательств. При этом ценные бумаги должны иметь высокие показатели запаса прочности. Такие активы можно найти, рассмотрев предложения крупных корпораций, направление деятельности которых не популярно. Найти акции с такими параметрами можно также у их владельцев, находящихся в условиях нестандартной ситуации, имеющей непосредственное отношение к ведению бизнеса. Стратегия позволяет неплохо заработать, однако она сопряжена с рисками, обусловленными большой вероятностью ликвидации компаний, акции которых были приобретены.

Стратегия тенденций

При использовании метода прямой тенденции для инвестирования отбираются акции компаний, которые на протяжении пятилетнего периода показали высокие результаты доходности. Считается, что с большей вероятностью они будут сохранены и в будущем периоде, что означает рост ценности акций и выгодность инвестирования в них.

Применение метода обратной тенденции ориентировано на покупку акций организаций, которые ранее зарекомендовали себя плохими экономическими показателями. Обязательным условием является их востребованное направление деятельности и грамотное руководство, позволяющее судить о перспективах увеличения стоимости актива.

F – оценка

Стратегия инвестирования по F – оценке основана на поиске недооцененных акций, которые в перспективе имеют шансы на восстановление. Согласно методике, анализ компании проводится по основным экономическим критериям. В нем участвуют только те субъекты, стоимость ценных бумаг которых явно занижена по отношению к балансовой стоимости. Прежде чем вкладывать в такие проекты деньги, следует идентифицировать причину недооценки актива и выяснить, не является ли это первым признаком намечающегося банкротства.

Покупка акций, для которых характерно движение

Метод основан на покупке акций по низкой стоимости после проведения технического анализа графика котировок и выявления на нем признаков приближающегося импульсного движения в направлении роста цены. При этом прогноз должен быть подтвержден фундаментальными факторами. Такая стратегия часто применима для инвестиций в активы новых компаний, результаты труда которых только начали признаваться рынком.

Стратегия Гринблатта

Сущность стратегии заключается в поиске возможностей покупки активов, являющихся собственностью перспективных субъектов хозяйствования, которыми были зафиксированы высокие показатели доходности. Обязательным условием является их сравнительно невысокая стоимость. Для поиска компаний необходимо провести анализ доходности и перспективности акций, принадлежащих крупным корпорациям вторичного рынка. Оценка проводится по показателю ROA.

Рассматриваются только те ценные бумаги, для компаний которых характерен экономический показатель, превышающий отметку в 25 процентов. Стратегия актуальна для инвестирования на срок до десяти лет. При этом в портфель нужно отобрать не менее тридцати акций с наиболее высокими показателями.

Стратегия Баффета

В основе стратегии лежит формирование портфеля акциями рыночных монополистов, готовых к предложению конкурентного ценообразования. Считается, что их стабильность и рентабельность обусловлена понятностью предложений для большинства потребителей. Обязательным условием инвестирования по такой схеме является подбор акций для портфеля по приемлемой стоимости, которая значительно ниже внутренних расценок.

Американская стратегия

Сущность инвестиционного метода заключается в выборе компаний с наибольшей дивидендной доходностью из их списка в индекс Доу-Джонса. Стоимость их ценных бумаг обычно ниже, чем аналогичные параметры, характерные для других активов. Выгодные характеристики установлены их владельцами с целью привлечения внимания к активам. Их ценность в будущем периоде наверняка вырастет, однако инвестору необходимо постоянно проверять свой портфель на актуальность составляющих его акций, поскольку подобный их тип, после достижения определенного пика стоимости, начинает ее терять.

Итоги

Инвестирование в акции может принести немаленькую прибыль при условии соблюдения стратегических правил, а также нюансов, которые нужно учесть при формировании портфеля активов. Дивидендная стратегия инвестирования в акции, применяемая отдельно или в комплексе с другими методами позволяет увеличить доходность от инвестиции за счет получения процентов по дивидендам. По этой причине ее применение пользуется популярность среди вкладчиков. При ведении деятельности по любой схеме, средства инвестируются в деятельность компании с целью ее развития, поэтому при выборе актива следует тщательно изучать фундаментальные параметры субъекта.