Рентабельность оборотных активов: что показывает

Автор статьи: Семенов А.В.

Чтобы понимать, насколько эффективно компания ведет хозяйственную деятельность и приносит ли она прибыль, предприниматель должен контролировать ее показатели. В этой статье мы поговорим про один из главных показателей — рентабельность оборотных активов. Именно на его основании строятся аналитические графики по эффективности работы предприятия и возможно сравнение деятельности компании с конкурентами, ведь просто по размеру прибыли считать не совсем корректно.

Введение

Прежде чем узнать, что показывает рентабельность оборотных активов, давайте разберемся с терминологией. Итак, термином рентабельность называют ключевой показатель, который показывает отношение полученной компанией чистой прибыли к расходной части хозяйственной деятельности. Обычно рентабельность высчитывается за какой-то период, к примеру, за год, квартал, полугодие и пр. Поскольку это относительный показатель, его выражают в долях или процентах, что позволяет проводить сравнение двух компаний.

В экономике имеется два варианта рентабельности: расчетная и общая. Расчетная вычисляется путем деления размера полученной/планируемой прибыли к стоимости производственных фондов. Для подсчета используются средние значения, поскольку не всегда можно вычислить точные данные. Оборотным активом называется ресурс компании, который имеет максимальную ликвидность, то есть тот, который можно быстро продать или перевести в наличность. К ним относится:

1. Продукция, готовая к реализации и находящаяся в магазинах.
2. Продукция, которая находится на складе.
3. Дебиторская задолженность (но не та, которую придется возвращать через суды).
4. Акции, ценные бумаги.
5. Денежные средства компании.

Считается, что к оборотным активам относятся ресурсы, которые предприятие расходует на протяжении производственного цикла, который длится на протяжении около 12 месяцев. При этом размер о/а нормируется и прогнозируется для того, чтобы компания могла функционировать без остановки, не простаивая и не теряя прибыль в случае возникновения каких-то накладок. Из этого можно сделать вывод, что рентабельностью оборотных активов можно назвать соотношение оборотных средств, израсходованных за производственный цикл (или год) к полученной предприятием чистой прибыли.

Внимание: упростив вышеописанное правило, можно сказать, что рентабельность предприятия тем выше, чем меньше компания тратит активов в процессе ведения хозяйственной деятельности.

Рентабельность о/а показывает, насколько эффективно работает предприятие. Чем выше отношение, тем лучше компания ведет хоздеятельность и тем конкурентоспособнее является. Если коэффициент падает или он ниже, чем у идентичных предприятий, то руководству нужно немедленно принять меры по его увеличению, иначе компания будет работать в нули и не приносить прибыль. Для анализа данных нельзя использовать один показатель — их сравнивают в динамике, то есть вам нужны данные за несколько отчетных периодов. Опытный экономист должен понимать, что увеличение доходов компании не всегда хорошо. Сравнивать доходность вообще крайне опасно, поскольку это абсолютное значение, что может ввести руководство в заблуждение. Грамотные специалисты сравнивают именно показатели рентабельности, поскольку часто бывают такие ситуации, когда прибыль растет, а рентабельность снижается, то есть компания работает малоэффективно.

Как рассчитать

Для расчета данного показателя используется специализированная формула, которая выглядит как Рос=ЧП/ОСх100. В ней Рос — рентабельность о/с, ЧП обозначает чистую прибыль, а ОС — размер оборотных средств (обычно используется среднегодовой показатель). Эти данные можно узнать в бухгалтерии, они заносятся в отчетность через определенные периоды. Например, размер ОС вносится в 1200 строчку, ЧС — в 2400 сроку баланса. В случае если при подсчете рентабельность выйдет больше нуля, то компания приносит прибыль. Если меньше нуля — то работает в убыток. Причем чем выше цифра и чем ближе она к единице, тем более эффективна компания.

Внимание: ориентироваться на то, выше или ниже нуля рентабельность, нельзя. Это просто показатель того, что компания приносит или не приносит прибыль. Рассматривать рентабельность о/а можно исключительно в динамике, сравнивая ее с предыдущими периодами и выражая в процентном соотношении.

Чтобы вам стало понятно, как рассчитывается данный показатель, рассмотрим простой пример. Имеется компания «Радуга», занимающаяся производством спортивной одежды. По состоянию на конец 2016 года стоимость ее активов была равна 7 миллионам рублей, тогда как по состоянию на конец 2017 эта цифра выросла до 8 миллионов. За 2016 год компания заработала 1.5 миллиона рублей, за 2017 — 1,7 миллиона рублей. Подставим эти значения в формулу Рос=ЧП/ОСх100 и получим, что за 2016 год Рос=1,5/7х100=21,4%. Для 2017 года рентабельность равняется 1,7/8х100=21,2%. Как видим, прибыль компании выросла, но рентабельность немного снизилась, что является показателем того, что эффективность использования оборотных средств упала.

Нужно ли следить за рентабельностью

Многие предприниматели, особенно начинающие, не уделяют должного внимания этому показателю, несмотря на то, что он является ключевым. Нормальный руководитель и нормальный экономист следят именно за рентабельностью и за динамикой по срокам, поскольку именно этот показатель отображает, правильно ли компания работает, насколько она эффективна, обходит ли она конкурентов или плетется в хвосте, может ли она получить кредит от банка и пр. Подсчет рентабельности оборотных активов формулой по балансу не занимает много времени — все данные можно вытащить из бухотчета. Понимая, как изменяется показатель, вы можете сделать выводы о том, насколько эффективны были меры по оптимизации или реорганизации, насколько эффективно расходуются вложения и работает производство.

Если показатель падает, то руководству нужно принимать решительные требования, чтобы его поднять. Есть два проверенных способа сделать это:

1. Поднять рентабельность продажи товаров или услуг организации.
2. Повысить оборачиваемость имеющихся активов.

Рост рентабельности продажи подразумевает под собой повышение цен или снижение расходов на реализацию путем улучшения логистики, снижения дебиторской задолженности и кассовых разрывов. Второй способ более легкий: чтобы повысить оборачиваемость, нужно провести оптимизацию имеющихся активов. Руководителю или ответственному лицу нужно постоянно следить за этим процессом, чтобы товары или иные материальные ценности не приходили в негодность, не пропадали или не тянули компанию на дно. Постепенно организации нужно избавляться от разнообразного неликвида и устаревшего оборудования, повышать эффективность его использования и общие трудовые показатели коллектива. Глава компании не должен бросаться в крайности и ликвидировать все, что снижает рентабельность.

Здесь нужно действовать с умом — определить «бутылочные горлышки» и другие слабые места, подумать над тем, как их устранить с наименьшими потерями, разобраться с неликвидными товарами и вовлечь их в процесс получения прибыли. Помните, что если товары лежат на складе, они не приносят прибыль, они съедают ее. То же самое касается и сырья: нельзя забивать им склады в надежде на то, что его стоимость вырастет. Это произойдет, но обслуживание, хранение и погрузка-разгрузка также занимают трудовой ресурс, требуют времени и средств.

Не следует забывать и о таком средстве учета неликвида, как инвентаризация с последующим списанием ненужного оборудования. Отдельно нужно обратить внимание на качество товаров и продукции, которые закупает компания — чем оно выше, тем больше ликвидность за счет увеличения срока хранения и возможности его быстрой реализации без получения потерь. Запомните, чем больше имеющегося ресурса вы вовлечете в производственный или хозяйственный процесс, тем выше будет рентабельность. Чем больше ресурсов будет простаивать, тем ниже эффективность компании. Также разберитесь с имеющейся дебиторкой. Старайтесь снижать кассовые разрывы, поощряя своих контрагентов вовремя оплачивать товары/услуги, а не затягивать этот процесс на несколько месяцев. Добиться этого можно разными путями: предоставляя небольшие скидки за вовремя проводимую оплату, предлагая приоритетные условия обслуживания и пр. Но не нужно переусердствовать. Вы должны понимать, что в кризис многие ваши партнеры работают с минимальной прибылью, поэтому и возникают кассовые разрывы. Излишнее давление на контрагентов может привести к тому, что они просто уйдут к другим поставщикам, так что будьте благоразумны.