Принципы формирования инвестиционного портфеля

Автор статьи: Семенов А.В.

Инвестиционный портфель определяет сформированные инвестором капиталовложения, которые для минимизации рисков были распределены по разным инструментам. Объектами вложений могут быть субъекты предпринимательской деятельности, акции, депозиты, ХАЙП-проекты или ПАММ-счета.

Вероятность потери денег снижается при диверсификации вкладов за счет увеличения количества объектов инвестирования. В случае наступления обстоятельств, явившихся причиной денежной потери на одном инвестиционном объекте, на всех остальных финансовые вклады будут сохранены. Несмотря на объективную идентификацию понятия, многие инвесторы желают углубленно понять, что такое инвестиционный портфель, как его правильно сформировать и компетентно управлять им?

Зачем нужен, цели

Формирование инвестиционного портфеля производится с целью диверсификации вложений. Опытные инвесторы никогда не вкладывают все свои сбережения в покупку акций одного субъекта предпринимательства, поскольку его банкротство будет причиной финансового краха вкладчика. Для снижения риска потерь и стабилизации доходности, эффектно применение нескольких различных инструментов, для которых характерен принцип взаимообратности.

Диверсификация инвестиционного портфеля – это финансовый ход, используя возможности которого, вкладчик гарантированно получает прибыль, поскольку своими действиями он заранее застраховал свои деньги и ценности от кардинальных потерь.

Как сформировать

Планируя управление инвестиционным портфелем, в процессе его формирования следует учитывать параметры инвестирования, касающиеся целей, сроков и рисков мероприятия. Цель является ориентиром, направленным на финансовое обогащение. Она не должна быть источником стресса и переживаний по причине временных убытков. Она должна вдохновлять, а сам инвестиционный процесс — приносить радость.

С целью расширения деятельности и уровня своего дохода, инвестор, по мере достижения поставленной задачи, обычно ставит перед собой новую.

Выбор подходящего инструмента для работы осуществляется с ориентацией на поставленные цели и сроки их реализации. Краткосрочные задачи должны быть решены за временной период, не превышающий три года. Объекты инвестиций для таких задач отличаются ликвидностью и рисковостью. В такой ситуации удачным решением будут вклады в доверительное управление или в ПАММ-счета.

Среднесрочные цели ставятся на 5—10 лет. Их реализация возможна посредством добавления в портфель надежных, но не ликвидных инструментов в виде акций, облигаций и драгоценных металлов. Получение благ в долгосрочной перспективе возможно при участии в накопительных страховых программах, а также при покупке земли и недвижимости.

Типы портфелей

Выбирая инструмент для инвестиций, нужно учитывать возможные риски их потери. Портфель должен быть сформирован таким образом, чтобы потеря одного из его составляющих существенно не повлияла на общий капитал.

Виды инвестиционных портфелей классифицируются по степени рисков. Они подразделяются на консервативные и агрессивные. Консервативные инструменты не предполагают огромной доходности за короткий временной период, однако, остановив на них свой выбор, можно спокойно наблюдать приумножение своего вложения. Агрессивные инвестиции позволяют получать сверхприбыль за короткое время, однако инвестор рискует потерей всех своих денег. Его шансы обогатиться в такой ситуации равны шансам получить убытки.

Принципы формирования инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель формируется с целью реализации определенной стратегии. С его помощью должна быть обеспечена актуальность среднесрочного или долгосрочного планирования субъектом деятельности в сфере инвестиций. Элемент должен соответствовать параметрам инвестиционных ресурсов.

Перечень объектов для реализации определенного вклада всегда нужно формировать с учетом возможностей инвестора обеспечить их ресурсами, в том числе и кадровым потенциалом. При реализации стратегии следует оптимизировать соотношения доходности и ликвидности. Портфель будет управляем только в случае возможности оперативного проведения мероприятия по реинвестированию.

Этапы формирования

Понятие инвестиционного портфеля тесно связано с инвестиционной политикой, климатом и рыночной конъюнктурой. Без этих параметров невозможно его формирование. Реализация мероприятия проводится в несколько этапов:

1. Анализ собственных возможностей как инвестора.
2. Оценка инвестиционной привлекательности объектов.
3. Определение приемлемого уровня риска.
4. Сопоставление параметров прибыльности и ликвидности выбранного инструмента.
5. Формирование характеристик портфеля, выраженных в размерах ожидаемой прибыли, степени риска и отклонения от самостоятельно установленных норм.
6. Оптимизаций пропорций составляющих элементов капиталовложения с учетом его величины и структуры.
7. Выбор инвестиционных объектов.
8. Проведение экспертно-аналитической работы.
9. Проверка реальности основных показателей инвестиционного потока.
10. Выбор инвестиционного проекта для портфеля.
11. Анализ составляющих элементов с учетом возможностей оптимизации и диверсификации.
12. Отбор инвест продуктов в формируемый портфель с учетом взаимосвязи всех критериев.

Возможные ошибки

Ошибки инвестора являются причиной убытков. Обычно они связаны с неправильным выбором инструментов портфеля или реализационной стратегии. Инвестирование должно быть осуществлено в соответствии с рекомендованным порядком, определяющим:

• принцип время — деньги;
• сотрудничество с различными отраслями;
• запрет расчета величины прибыли пропорционально времени ожидания.

Несмотря на осведомленность о рисках при ведении неправильной стратегии, инвесторы поддаются эмоциям и нарушают основные принципы. Ошибки заключаются в попытках найти инструмент, работа с которым минимизирует риски, а также в выборе времени для осуществления рыночных операций. Не рекомендуется продавать на медвежьем рынке и покупать горячие предложения, поскольку экстремальные решения часто становятся неактуальными.

Любому инвестированию присуще волантильность. Для долгосрочного инвестора критерий не является источником риска, поскольку со временем уменьшается его амплитуда. Параметр должен быть основным акцентом для краткосрочников, поскольку резкие рыночные движения могут стать причиной их разорения в результате необдуманных действий.

Выбирая инвестиционный инструмент, следует учитывать его эффективность в соответствии с историческими данными. Однако они не являются гарантией аналогичных результатов в будущем. Прибыльная инвестиция может сменить свой статус с учетом инфляции и налоговых отчислений.

Доходность

Многих инвесторов интересует не только вопрос о том, как создать инвестиционный портфель, но и как рассчитать его доходность. На практике, для реализации операции необходимо владеть информацией по каждому составляющему инструменту. Просуммировав доходность каждой инвестиции с учетом ее удельного веса в общем объеме, можно получить примерную величину доходности, актуальную в будущем периоде.

Риск

Риск любого финансового актива формируется за счет специфического и рыночного параметров. Специфический риск представляет собой совокупность внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на финансовые результаты компании. Критерий индивидуален для каждого субъекта предпринимательской деятельности.

Рыночный риск определяет изменившуюся финансовую ценность портфеля ввиду непостоянства его активов, приобретенных для дальнейшей перепродажи.

Он идентифицируется макроэкономическими критериями, находящимися в зависимости от показателей финансовой системы. Они оказывают влияние на рынок в целом, ввиду изменения котировок по причине внесения корректировок в параметры процентных ставок, фондового или валютного рисков.

Пример

Пример инвестиционного портфеля проще всего отобразить в виде круговой диаграммы, в которой доли круга соответствуют процентному содержанию составляющих инструментов. К примеру, он может состоять из облигаций, акций, товаров, валюты и недвижимости. Величина процентных долей, идентифицирующих составляющие финансовые инструменты, определяет степень риска инвестора, который может быть оправдан потерями по одному из элементов.

Зачем необходима ребалансировка

Поскольку инвестиционный портфель – это инструмент, позволяющий получить прибыль при минимизации рисков, то актуальным решением будет регулярное применение к нему методов, способствующих обеспечить балансовую стабильность. Для решения такой задачи применяется ребалансировка инвестиций, позволяющая привести процентное соотношение активов в состояние, которое было характерно для инвестиций при их оформлении.

Применение метода обеспечивает равномерное распределение долевым владением отдельных инструментов, что позволяет избежать дополнительных рисков. Опытный инвестор регулярно покупает подешевевшие активы, и продает подорожавшие, что позволяет ему получить дополнительную прибыль от финансовых операций. Регулярное проведение ребалансировки позволяет инвесторам сократить риски за счет игнорирования эмоционального фона, актуального в период рыночных эмоций, когда в состоянии паники, участники торгов не могут объективно оценивать ситуации, совершают ошибки и теряют деньги.

Управление

Управление инвестиционным портфелем проводится на основании постоянного мониторинга рынка ценностей, анализа политических и экономических мировых событий, а также постоянно проводимого аналитического контроля составляющих инструментов.

Обязательным мероприятием при управлении портфелем, является регулирование его состава, содержимое которого зависит от конечной цели инвестора.

При желании получить максимальную прибыль, рекомендуется формировать инвестиции из низколиквидных и рисковых ценностей. При желании инвестора сократить риски, следует сократить капитал за счет включения в портфель высоколиквидных ценных бумаг, гарантирующих получение небольшой прибыли.

Стратегии

Управление инвестиционным портфелем может быть реализовано по активной или пассивной стратегии. Активный вариант стратегии предполагает постоянный мониторинг рынка ценных бумаг с целью немедленного приобретения или продажи инструментов в выгодной ситуации для таких финансовых операций. Метод затратен, поскольку требует расходов информационного аналитического и экспертного характера.

Применение пассивной стратегии актуально при диверсифицированном портфеле, в котором все спланировано и спрогнозировано на длительный временной период. Метод эффективен на рынке надежных финансовых инструментов, для которых не характерна инфляция и нестабильная рыночная конъюнктура.