Наиболее ликвидные активы: что это

Автор статьи: Семенов А.В.

Одним из способов классификации активов является их разделение по степени ликвидности. Их оценка в таком ракурсе упрощает анализ эффективности деятельности любого субъекта хозяйствования. Понятие ликвидности не тождественно платежеспособности, однако оба показателя находятся в тесной зависимости, поскольку без наличия в достаточном количестве ликвидных активов на балансе предприятия, можно судить о риске неплатежеспособности, выраженном в неспособности своевременно погасить обязательства перед контрагентами, банками или уполномоченными органами. Что такое ликвидность имущественной ценности, какие известны наиболее ликвидные активы, и как определить уровень их ликвидности?

Общая информация

Понятие ликвидности идентифицирует свойство актива, по отношению к которому оно применено, заключающееся в возможности оперативно преобразоваться в денежную форму.

С обобщенной точки зрения, все активы можно отнести к ликвидной категории, поскольку каждый из них может быть переведен в денежную форму. Разница между ними заключается в скорости продажи и в степени сложности проведения операции переведения в денежную форму. Однако на практике считается, что ликвидные активы – это имущество субъекта хозяйствования, которое оперативно преобразуется в денежный эквивалент с минимальными затратами в организационные и реализационные задачи. Оптимальным вариантом являются продажи, которые можно провести в кратчайшие сроки – мгновенно или на протяжении нескольких дней.

Классификация

Все ценности квалифицируются по нескольким категориям. Отнесение их к определенному виду происходит по характерным признакам, а также по типу специализированного рынка, где они вращаются. Они могут обращаться на рынке валюты, ценных бумаг или драгоценных металлов.

По типу ликвидности имущество подразделяется на четыре типа, идентифицируемые буквой А и цифрой, указывающей на ликвидность ценности. В бухгалтерском балансе все ценности располагаются в первых двух раздела, в каждом из которых они указаны в порядке возрастания показателя ликвидности.

А4

К категории А4 относятся активы, отраженные в строке 1100 баланса. Они являются неликвидными, поскольку для их реализации понадобится много времени для поиска заинтересованного в объекте покупателя. В А4 входят нематериальные активы и основные средства субъект предпринимательства. Стоит отметить, что их некоторые виды могут быть беспроблемно переведены в денежный эквивалент посредством продажи. На показатель ликвидности в данной категории влияет временной фактор и параметры спроса.

Операция продажи может затянуться на длительный временной период. Он зависит от фактора заинтересованности потенциальных покупателей в объекте и от эффективности проводимой рекламной кампании продавцом, на что влияет правильность организации маркетинговой стратегии.

На ценности А4, как правило, небольшой спрос и продажи могут занять несколько месяцев. Все они могут быть реализованы и переведены в эквивалент любой валюты, однако проблема заключается в сроках, за который будет решен вопрос. Можно сказать, что объективно такие активы менее ликвидны.

А3

Ценности А3 являются медленно реализуемыми. К их категории относятся объекты раздела «оборотные активы». В нее не входят дебиторская задолженность, денежные средства и вложения, инвестированные на краткосрочный период.

Наглядным примером А3 являются сырье и материалы. Их сложнее реализовать, чем готовую продукцию. Проблемы с продажей могут быть связаны с тем, что подобная продукция покупается у производителя в оптовом количестве. Покупатели ищут ее в специализированных торговых точках или непосредственно на предприятии, на котором она изготавливается, но не у субъектов, которые решили продать сырьевые излишки. Покупателю нет смысла из-за небольшой партии товара, который не является результатом труда разрабатывать и реализовывать маркетинговые ходы. Поэтому теоретически А3 может быть продан быстро, однако по факту отсутствует сильная заинтересованность продавца.

А2

А2 интерпретируются как быстрореализуемые активы. К их категории относится дебиторская задолженность из строки 1230, для которой характерно поступление платежей на протяжении годового периода. К А2 также можно отнести оборотные активы строки 1260.

Дебиторская задолженность не зависит от таких факторов, как спрос, реклама и наличие покупателей, что характерно для низколиквидных активов. Фактически можно считать, что денежные средства уже находятся на счету субъекта хозяйствования, их только нужно взыскать с дебиторов. Обычно они являются платежеспособными, поскольку чаще всего заинтересованы в покупке результатов труда субъекта хозяйствования. В такой ситуации отсутствует риск неплатежа. Для получения денег достаточно дождаться планового срока выплат или потребовать авансовую выплату, если такой платеж предусмотрен в договоре сотрудничества.

К А2 не относят просроченную дебиторскую задолженность. Если она безнадежная и сомнительная, то вероятность поступления денег в ближайшее время невелика. Чтобы преобразовать задолженность в денежные средства, понадобятся претензионные и судебные разбирательства, которые часто занимают продолжительное время. Стоит отметить, что последствиями таких действий может быть отрицательный результат, что актуально в случае, если должник является банкротом.

А1

Наиболее ликвидным активом являются ценности, отнесенные к категории А1. К ним относятся непосредственно денежные средства, движение по которым фиксируется в 1240 строке баланса. Субъекту хозяйствования не нужно прикладывать усилий для перевода их в денежный эквивалент.

К наиболее ликвидным активам относятся также инвестиции субъекта в различные проекты, оформленные в краткосрочном порядке. Они могут быть выведены из проекта мгновенно в случае возникшей необходимости решения вопросов по обязательствам компании. К примеру, операции по продаже ценных бумаг и драгоценных металлов можно реализовать на протяжении одного дня.

Анализ

Для оценки ликвидности актива необходимо проанализировать коэффициенты, идентифицирующие показатели ликвидности конкретного предприятия.

Параметр не имеет ничего общего с платежеспособностью субъекта хозяйствования, поскольку по нему можно судить о способности компании обеспечивать текущие обязательства, как правило, планируемого характера. По ликвидности можно судить о свойстве актива преобразовываться в денежный эквивалент. Его определяют с целью выявления способности субъекта предпринимательства погасить незапланированные обязательства за счет средств, полученных от реализации активов, находящихся в собственности.

Идентифицирующий параметр коэффициент может быть рассчитан в трех вариантах. Абсолютно ликвидные активы определяются как отношение ценностей категории А1 ко всем текущим обязательствам субъекта хозяйствования. Быстрая ликвидность рассчитывается как отношение оценочной суммы имущества А1 и А2 ко всем обязательствам текущего запланированного характера. Текущая ликвидность определяется как отношение стоимости всех оборотных активов к текущим обязательствам. Оптимальное значение коэффициентов составляет:

• для абсолютно ликвидных активов – 0,2;
• для быстрой ликвидности — 1,0;
• для текущей ликвидности – 2,0.

Стоит отметить, что на практике основной коэффициент, идентифицирующий его абсолютное значение, на многих предприятиях не дотягивает до нормативного значения, что не оказывает влияния на их показатели успешности. Однако несоответствие нормам параметра текущей активности является поводом для руководства задуматься о рациональности ведения деятельности.

Особенности показателей в банковских организациях

Особенностью банковских субъектов хозяйствования являются финансовые активы, больший процент которых формирует их имущественные ценности, находящиеся на балансе. Для таких организаций характерны и нематериальные активы в виде здания, в котором расположены офисные помещения, компьютерной техники, программного обеспечения и мебели. Однако основная деятельность компании сводится к денежным оборотам в ракурсе кредитов, депозитов и финансовых операций. Банки включают в себя самоликвидные активы, являющиеся денежными средствами, а также активы, реализуемые в течение нескольких дней, недель и месяцев.

Специфика деятельности банковских организаций при анализе формирует особое отношение к проблемным активам, к категории которых относятся просроченные и безнадежные займы, выданные всем категориям клиентов.

Фиксация таких явлений является признаком нарушения платежной дисциплины в банке или плохого состояния дел субъекта, вынуждающего сотрудничать со всеми обратившимися клиентами без особой их фильтрации. Стоит отметить, что проблемные активы могут присутствовать у всех субъектов предпринимательства в виде имущества под арест, сомнительных долгов, которые дебиторы не собираются погашать или оспариваемое в судебном порядке прав собственности.

Итоги

Деньги являются самым ликвидным финансовым активом, поскольку параметр оценивается по возможности и скорости проведения операции, ориентированной на преобразование в них ценностей. Для его оценки применительно к имуществу необходимо провести анализ спроса на него и необходимости инвестирования средств в разработку маркетинговых ходов и в реализацию рекламной кампании, а также личной заинтересованности собственник ценности в ее реализации.