Формула рентабельности активов по балансу

Автор статьи: Семенов А.В.

Как оценить, насколько правильно и эффективно компания использует свои возможности? Как вообще можно оценить предприятие, чтобы продать его или привлечь инвесторов? Для грамотного анализа используют относительные и абсолютные показатели, которые позволяют сделать выводы не только о денежной стоимости, но и о перспективах покупки/инвестирования в проект. Одним из таких показателей является рентабельность активов, формула расчета которой будет приведена ниже. В нашей статье вы узнаете о том, что обозначает этот термин, когда его используют и что он показывает.

Введение

Для грамотной оценки хозяйственной деятельности необходимо совмещать относительные и абсолютные показатели. Первые говорят о том, насколько предприятие рентабельно и ликвидно, есть ли у него перспективы и шансы остаться на рынке в период кризисов. Именно по относительным показателям проводят сравнение двух компаний, работающих в одинаковых сферах.

Абсолютные показатели это численные/денежные значения. Сюда входит прибыль, выручка, объемы продаж товара и другие значения. Правильная оценка предприятия возможна только при сравнении двух показателей.

Что такое РА

Термин “рентабельность активов” звучит на английском языке как return on assets и имеет аббревиатуру ROA. Зная его, вы можете понять, насколько эффективно компания использует имеющиеся у нее активы. Это очень важный показатель, который позволяет проводить глобальный анализ хозяйственной деятельности своей компании. То есть, проще говоря, рентабельность активов — это эффективность вашего имущества.

На данный момент используют три типа ROA:

1. Классическая рентабельность активов (ROA).
2. Рентабельность имеющихся оборотных активов.
3. Рентабельность имеющихся внеоборотных активов.

Давайте разберем данные понятия. Оборотные активы описывают имеющиеся активы компании, которые указаны в бухгалтерском балансе (раздел под номером 1), а также в 1210, 1230 и 1250 строке. Данное имущество должно использоваться за производственный цикл или один календарный год. Эти активы влияют на себестоимость конечной услуги или произведенной продукции компаний. Сюда обычно входит:

1. Имеющаяся дебиторская задолженность.
2. Налог на добавленную стоимость.
3. “Замороженные” на складах и производстве оборотные средства.
4. Валютные средства и прочие эквиваленты.
5. Различные краткосрочные кредиты.

Специалисты делят ОО на три типа:

1. Денежные (кредиты, кратковременные вложения, НДС и пр).
2. Материальные: сырье, заготовки, запасы.
3. Нематериальные: дебиторка и эквиваленты.

Второе, не менее важное понятие, это внеоборотные активы предприятия. Под этот термин попадает все имущество, которое используется больше года и отображается в 1150 и 1170 строках. Данные активы не теряют своих свойств на протяжении длительного времени (но при этом подвержены амортизации), поэтому добавляют к себестоимости финальной услуги или продукта лишь малую часть. Под этот термин попадают:

• ключевое имущество компании (офисные и производственные здания, транспорт, оборудование, станки);
• классические нематериальные активы (репутация, бренд, лицензии, имеющиеся патенты и пр.);
• имеющиеся долгосрочные кредиты и обязательства.

Данные активы также делятся на три типа, как и оборотные.

Обратите внимание: посчитать активы компании можно очень просто — достаточно сложить оборотные и внеоборотные средства.

Как рассчитать

Для того чтобы узнать коэффициент рентабельности активов, можно воспользоваться формулой (ПР/Аср)*100%. Также формула может выглядеть и так: (ЧП/Аср)*100%. Взяв данные о прибыли и посчитав соответствующие значения, вы узнаете, сколько денег приносит каждый вложенный в имущество компании рубль и могут ли активы вообще приносить прибыль.

Для того чтобы найти, какую прибыль приносят ваши активы, можно использовать формулу TR-TC. Здесь TR обозначает стоимостную выручку, а TC — себестоимость продукта/услуги. Для нахождения TR используйте формулу Р*Q, где Q — объем продаж, а P — стоимость одного изделия.

Для нахождения себестоимости необходимо найти данные по всем затратам предприятия за производственный цикл или определенное время и сложить их. В затраты входит аренда, коммунальные услуги, ЗП рабочим и руководству, амортизация, логистика, охрана и пр. Зная себестоимость, вы сможете подсчитать чистую прибыль: TR-TC-ПрР+ПрД-Н. Здесь Н — обозначает налоги, ПрР — прочие расходы, ПрД — прочие доходы. ПрД и ПрР — термины, которыми обозначают доходы и расходы, напрямую не связанные с деятельностью компании.

Считаем по балансу

Существует специальная формула рентабельности активов по балансу — обычно ее используют, если данные полностью открыты. В балансе указывают количество и стоимость активов на начало и конец года. Узнать рентабельность можно достаточно просто — высчитайте среднее арифметическое по каждому разделу баланса со строк 190 и 290. Так вы узнаете стоимость внеоборотного и оборотного имущества. В небольших компаниях подсчет делается по строкам 1150 и 1170, в итоге вы узнаете среднегодовую стоимость ВнА.

Далее подсчет ведется на основе строк 1230, 1250 и 1210 по формуле ВнАнп+ВнАкп. Мы получаем параметр ВнАср (стоимость внеоборотных активов средняя), а нп и кп обозначает начало и конец периода.

Затем используем формулу ОбАср=ОбАнп+ОбАкп. Здесь все так же, как и в предыдущей формуле, а ОбА обозначает стоимость оборотных активов. Теперь складываем два полученных числа и получаем среднегодовую стоимость имущества компании. Это делается по формуле Аср=ОбАср+ВнАср.

Исходя из этого можно сделать вывод: рентабельность активов показывает отдачу от имущества вашей компании. Чем выше этот коэффициент, тем выше прибыль и меньше расходы. Именно поэтому нужно стремиться к тому, чтобы сделать ваше имущество более рентабельным, а не висящим мертвым грузом и сжирающим имеющиеся резервы.

Примечательно, что вы можете по отдельности посчитать рентабельность имеющегося у вас имущества. Для ВнА следует использовать формулу ROAвн=ПР/ВнАср, где ПР обозначает прибыль компании, а для ОбА — ROAвн=ПР/ОбАср.

Зачем это нужно

Показатель рентабельности является относительным, то есть по нему можно сравнивать предприятия друг с другом. К примеру, рентабельность чистых активов показывает, насколько вы эффективно используете денежные, материальные и трудовые ресурсы своей компании. Полученные проценты можно сравнивать с другими компаниями, находя в них сильные и слабые места. В числовом виде делать сравнение некорректно, поскольку на показатели влияет множество других факторов.

Существуют определенные нормативы рентабельности — вы всегда можете сравнить свои показатели с табличными, чтобы понять, насколько эффективно работаете. Но помните, что в любом правиле бывают исключения:

1. Финансовая компания. Средняя норма рентабельности активов — порядка 8-10%
2. Производственная компания. Норматив рентабельности — до 20% (хотя в некоторых случаях он доходит до 25 и выше).
3. Торговая компания. Норматив рентабельности — 15-45% в зависимости от выбранного товара.

На первый взгляд кажется, что выгоднее всего заниматься торговлей. Но тут следует понимать, что стоимость активов у продавца очень низкая — это, по сути, товар. Он действительно может получить “быстрые деньги”, но в случае каких-то проблем быстро пойдет на дно. Производство имеет серьезные внеоборотные активы, поэтому и рентабельность у него меньше. Но общая прибыль подобных компаний выше, а репутация надежней. Финансовые учреждения имеют низкий норматив рентабельности, что вовсе не означает, что они неприбыльные.

В целом, рентабельность активов характеризует то, насколько грамотно организована работа компании. Данный параметр используется для анализа предприятия, его оценки с целью привлечения инвестиций и понимания эффективности. Он выступает как один из относительных коэффициентов и может рассматриваться только вкупе с другими показателями эффективности использования активов.